Hay ventajas de la importación directa de dwg (2004): Puedes reescalar tu modelo a un tamaño adecuando (recordar que AutoCAD trabaja en doble precisión y max en simple). 3ds no tiene esa opción.
Preserva las capas de AutoCAD, e inclusive puedes elegir cuales importar y cuáles no. 3ds crea todo en la capa 0.
La combinación de estas dos ventajas te permiten refinar la importación pues prácticamente puedes graduar la densidad de malla al objeto que realmente lo necesite. Si no te convence la densidad vuelves a importar con otros valores.
Tiene soporte para shapes. Polilíneas y arcos se convierten directamentea Splines. Prácticamente no hay perdida en la importación. Un 3ds convertido desde AutoCAD no acepta shapes.
Puedes importar adicionalmente referencias externas, patrones de sombreado, puntos, luces, views como cámaras y ucss como Grids.
3ds es un formato antiquísimo, de tiempos del dos mientras AutoCAD 2004 es más reciente. Probablemente por eso AutoCAD 2007 ya no la incluye.
Facetres es un comando de visualización en tiempo de render y dudo mucho que tenga que ver con la exportación a 3ds.
Puedes ser practico y grabarlo en formato AutoCAD 2004 y de ahí volverlo a exportar a 3ds para importarlo en 3dsmax. O puedes explorar las ventajas de importarlo de un dwg 2004. Saludos.